封测双雄日月光和矽品昨天签署共同转换股权备忘录,预计一个月内签署股权转换协议,合组产业控股公司,将成为全球最大的封测产业联盟,合计年营收将接近四千亿元,成为半导体界的小巨人。
欧系外资分析师指出,双方透过控股公司结合,享有短、中、长期三大好处,可望打造出半导体封测界的台积电、站上世界杯舞台。
日月光董事长张虔生和矽品董事长林文伯昨天打破对立,联袂出席重大讯息说明会,宣布这项历史性合作,开启***封测产业整合新页。双方约定一个月内,即六月廿 五日前,议定成立新设控股公司细节,并由各自董事会通过后再签订共同转换股份协议,并取得国内外主管机关核准,合约才正式生效。
日月光与矽品决定合组产业控股公司,打造***封测产业国家队。昨天由日月光董事长张虔生(左)与矽品董事长林文伯(右)一同出席记者会说明并交换合约。 记者许正宏/摄影
收购金额将达一千七百亿元
依 照双方签署的共同转换股权备忘录,双方董事会均合意推动筹组产业控股公司;日月光藉成立新设控股公司将资本瘦身,未来日月光将以每一股普通股换新设控股公 司○点五股;矽品则以每股普通股换发现金五十五元,包括日月光目前持有矽品百分之卅三点二八矽品股权,也全数以五十五元收购,加计日月光前两次收购矽品, 合计收购金额将达一千七百亿元。
张虔生强调,新设公司将百分之百握有日月光及矽品股权,但两家公司是平等兄弟公司,未来将透过“兄弟登山,各自努力”的良性竞合模式,共创控股公司最大绩效,进而提升半导体产业竞争能量,这也是社会对日月光的期待。
承诺新董事会有矽品董事长、总经理
日月光财务长董宏思表示,日月光和矽品在新设控股公司成立后,留任各自的全部经营团队及员工;组织架构、薪酬、相关福利及人事规章制度都不变。新控公司名称会尽快决定,董事会成员也会在设立时确定,他强调,一定会有矽品董事长及总经理。他相信政府对这项合作乐观其成。
封测新巨人…组国家队?才能打世界杯
日月光与矽品打破原先的对立,转为以产业控股公司的模式结合,***很有可能在全球最大、技术最先进的晶圆代工厂台积电之后,再出现一个半导体巨人。
图/联合报提供
分享日月光与矽品的封测产业国家队,可说“巧合”地给蔡英文总统提出的***国家队构想送上一份大礼,也可能是未来数年***产业整并的大趋势。
日月光为何一定要再扩大规模?这得从台积电董事长张忠谋等科技大老的观察说起。
进入后pc与后智慧型手机时代,半导体的成长将会是在物联网(iot)等装置身上,物联网元件不再是单一的晶片功能,而是必须有上网、视觉甚至触觉等功能。
举例来说,已经在市面上销售多年的扫地机器人,近几年在家电业很红的戴森才刚刚要推出,原因是戴森把360环景功能放入扫地机器人中,但又要让机器人不能过 大,以符合多数家庭面积小的居住趋势,透过晶片堆叠技术把各种功能放在一个小面积的晶片上,就成为半导体封测业非常大的挑战。
这样的一个晶片开发,要投资的金额可能是十亿、廿亿,即便以日月光这样规模的公司,一年能研发的数量也不超过五个,更不用说,研发的工程师数量将会远远超过日月光目前的能量。
与矽品结合,彼此间没有重大的文化差异,可以快速发挥功效。
速度,也是***产业结合,以便与中国大陆厂商竞争的关键。
这样的“***队”,还只是生产层面。***要降低对中国大陆市场的依赖,除了制造业,还有更多的是在服务业。
服务业目前占***经济(gdp)规模超过六成,但相对大陆市场与厂商,规模都还很小。以金融业来说,中国传统的中农工建四大银行,整个***金融业加起来也没有一家大,更有阿里巴巴等网路业者跨足金融科技,***企业在竞争上都相当不利。
整合具***文化的产业国家队,才有可能与大陆等世界级企业竞争。产业界人士也说,***目前有一大优势,就是我们对智慧财产权(ip)的保护,以及对契约精神的保障,都是在技术与资金之外,大陆厂商还相对欠缺的条件。
不论***的经贸与中国大陆市场的关联性高还是低,组成具备亚洲区域规模的***国家队,不仅是厂商求存的一条路,也是***经济更多元与独立发展的策略之一。
日矽组控股公司 adr大涨
封测双雄日月光、矽品昨(26)日签署共同转换股权备忘录,预计一个月内(6月25日前)签署股权转换协议,合组产业控股公司,正式组成***半导体封测国家队。
未来合约正式生效后,日月光将主导新控股公司,日月光并将以每股55元,收购矽品所有在外股权,加上日月光先前二次公开收购矽品花费的金额,日月光共花费约1,700亿元收购矽品。日月光、矽品也将同步从***与美国下市,改由新控股公司在台、美挂牌。
日月光董事长张虔生和矽品董事长林文伯昨天联袂出席重大讯息说明会,宣布这项历史性合作,开启***封测产业整合首例。日月光、矽品昨天***普通股因重大讯息而停牌,预计今天恢复交易;两家公司昨天adr早盘则同步大涨,日月光涨逾17%,矽品涨逾9%。
双方董事会均合意推动筹组产业控股公司的计画,根据双方约定,将在即日起的一个月内(6月25日前),议定成立新设控股公司细节,并由董事会通过后,才签订共同转换股份协议,并取得国内外主管机关核准,合约才正式生效。
日月光并藉成立新设控股公司进行资本瘦身,未来日月光将以每1股普通股换新设控股公司0.5 股;矽品则以每1股普通股换发现金55元,包括日月光目前持有矽品33.28%矽品股权也全数以55元收购,加计日月光前两次收购矽品,合计收购金额达1,700亿元。
张虔生昨天带领日月光营运长吴田玉、财务长董宏思;林文伯随同矽品总经理蔡祺文、研发副总兼发言人马光华等人亲赴证交所发布这项历史性合作。
这是张虔生在日月光提出公开收购矽品股权后,第二次公开露脸,他昨天难掩兴奋之情,感谢林文伯“能够排除万难,共创美好未来。”董宏思说,新控公司名称会尽快决定,董事会成员也会有矽品董事长及总经理。
张虔生指出,未来新设公司将100%握有日月光及矽品股权,但两家公司是平等兄弟公司,未来将透过“兄弟登山,各自努力”的良性竞合模式,共创控股公司最大绩效,进而提升半导体产业竞争能量,这也是社会对日月光的期待。
谈到双雄化敌为友,进而携手合作的关键,林文伯表示,主因张虔生承诺留任矽品全部经营团队及员工,保留现有组织、薪酬、相关福利及人事规章,维持矽品独立营运空间,这是一个很重要的转折契机。
日月光矽品组队出高招 一石数鸟创双赢
日月光和矽品合意筹组产业控股公司。整体观察,日月光一石数鸟,是最大赢家。矽品可保有独立经营权。双方在品牌、客户、市场和成本,都可互蒙其利。
日月光和矽品今天下午共同召开重大讯息说明记者会,双方宣布共同签署“共同转换股份备忘录”,表达合意推动筹组产业控股公司。新设控股公司并在***证券交易所挂牌上市,美国存托凭证在美国纽约证券交易所挂牌。
新设控股公司设立完成时,将同时取得日月光和矽品100%股权,双方维持各自公司存续。
整体观察,日月光是最大赢家。
首先,产业控股公司架构是由日月光在今年 3月提出,一定程度呼应了当时即将接任的准政府团队对筹组***半导体国家队的大方向,日月光因此取得整合***封测产业的制高点。
其次,新设控股公司的资金将以银行贷款为主,市场人士指出,目前资金借贷利率相对低档,银行资金水位充沛,加上日月光和矽品合组产业控股公司,符合新政府期待,申请贷款条件相对有利。
再者,此次共同转换股份是日月光每 1股普通股换发新设控股公司普通股0.5股,矽品每1股普通股换发现金新台币55元对价。
市场人士指出,新设控股公司的股权,大约是日月光目前股本的一半,且新设控股公司的股东,也以日月光既有股东为主。新设控股公司又认列日月光和矽品双方获利,在股本不膨胀又减半的情形下,新设控股公司的每股纯益表现,将可较之前的日月光和矽品大幅提升。
此外,市场人士表示,目前日月光持有矽品约33.29%股权,未来新设控股公司规划支付日月光,将日月光持有的矽品股权转移到新设控股公司,日月光又能获得一笔可观的收益。
市场人士表示,持有矽品股份的外资法人,也可透过矽品每 1股普通股换发现金新台币55元对价转换股份,获得可预期的获益。
对于矽品来说,透过合组新设控股公司,矽品可保有独立经营权。市场人士推测,日月光和矽品应该针对双方的独立经营权,签订明文契约,让矽品对于新设控股公司,吃下了定心丸。
矽品也指出,未来电子产业的趋势,股权和经营权是分开的,会赚钱的才会有主导能力。
这也是为什么,尽管矽品并未持有未来新设控股公司的股权,仍对自主经营充满信心。
在反托拉斯议题上,半导体产业人士表示,新设控股公司的架构可让日月光和矽品维持相对的独立性,由于双方并没有合并,仍是独立公司,因此可降低反托拉斯的疑虑。
在营运模式上,产业人士指出,透过新设控股公司,日月光和矽品可发挥“前台各自竞争、后台分享”的营运模式,藉此,日月光和矽品可发挥双品牌行销综效,彼此可良性竞争。
在客户端部分,产业人士指出,日月光和矽品采用控股公司模式,可以避免母子公司的难题,原有客户不会转单到日月光和矽品以外的其他竞争对手,日月光和矽品可保留既有客户。
产业人士预期,日月光和矽品双方在合意筹组产业控股公司之前,应该与各自客户建立共识与默契,加上日月光客户多以整合元件制造厂(idm)为主,矽品客户以无晶圆ic设计厂商为主,双方合组产业控股公司,客户端可相互互补。
在市场部分,产业人士评估,日月光和矽品在产业控股公司架构下,可以在彼此各自擅长的领域发挥。在成本部分,新设控股公司部分费用支出只要一套,成本可大幅降低,在专利授权部分可以更好谈。
不过另一位产业界财务主管指出,由于日月光和矽品是***前2大封测厂、也是全球专业委外封测代工(osat)主要大厂,仍需经过***公平会、以及中国大陆、美国和欧盟等地竞争法主管机关的许可。
这位不具名产业界主管指出,若日月光和矽品合组产业控股公司,反托拉斯议题将成为相当重要的关键,届时中国大陆和美国主管机关的审议过程,只会更加严谨。
这名主管指出,两家公司未来业务和客户方面,应该会有更明确的规范,以符合反托拉斯的相关要求,也要观察中国大陆和美国主管机关对双方合组产业控股公司的授权程度。
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