盘点2015年1至7月半导体产业合并案

半导体行业并购案不断,日前模拟芯片供货商思佳讯通讯技术公司(skyworks solutions)宣布将以20亿美元现金,收购网络与储存应用混合信号ic供货商pmc-sierra,收购将有助于该公司多角化经营并扩展产品阵容、客户群以及目标市场。skyworks 董事长兼首席执行官david aldrich在宣布收购案的电话会议上表示,这桩收购案将让半导体领域诞生一家“模拟与混合信号巨擘”,以因应数字内容与数据流量的爆炸式成长;此外他亦指出:“收购pmc-sierra让我们能大幅扩展可服务的市场;两家公司结合之后,skyworks将具备完整的移动、连接技术,以及云端解决方案。”
此收购案为半导体产业界近来的“整并疯”又添一笔,因为芯片供货商企图扩充规模、增加销售量,并跨足其他市场;根据市场研究机构ic insights统计,2015上半年半导体产业并购案总价值就高达726亿美元,高于过去五年的年平均值。
aldrich列举了skyworks收购pmc-sierra的三大动机:1.这桩交易能让skyworks将业务触角延伸至云端市场,与其他具成长潜力的相关领域;2.结合pmc-sierra的混合信号储存与传输产品与skyworks的rf与模拟业务。双反将共享彼此的客户群和营运效率,对未来发展非常有利;3.skyworks认为结合两家公司将能显著提升公司股价,为股东带来更多价值。
他指出:“两家公司业务的结合,将让半导体领域诞生一家拥有创新产品阵容,并能在双方领导客户群发挥影响力的大公司。”根据双方协议,pmc-sierra的股东将可以每一股普通股交换10.50美元现金,该价格是pmc-sierra美国时间10月5日收盘价的37%溢价;两家公司的董事会已经通过此项交易,预计合并在2016年上半年可完成。而此交易还有待pmc-sierra的股东会通过。
市场研究机构ic insights在2015年7月检视了在今年1~6月发生的ic产业大型并购(m&a)活动,发现光是今年上半年的半导体产业并购案总金额就高达726亿美元,是2010~2014年每年m&a平均交易金额的六倍。而加上不久前dialog semiconductor 收购atmel的案件,今年整体ic产业m&a交易规模已达到近770亿美元。
为此,笔者整理了2015年上半年来半导体产业合并案,供行业人士参考。下表是ic insights所列出,2015年1~7月金额在1亿美元以上的半导体业m&a案件;而包括rohm在7月以7,000万美元收购爱尔兰数字电源ic供货商powervation的案件,以及qualcomm以4,700万美元收购ikanos 、预计在今年底前完成的交易,都未列入其中。
此外,有数个在去年签署的合并案在2015年完成,包括:·rf micro devices (rfmd)与triquint semiconductor合并之后的公司qorvo,已于2015年初始正式开始营运;·qualcomm在2015年8月以24亿美元完成对csr的收购,csr成为qualcomm旗下的子公司,并重新命名为qualcomm technologies international;cypress在2015年3月完成合并spansion,此项全股份交易收购案价值50亿美元;·infineon在2015年1月完成对电源半导体供货商ir的收购,该交易价值为30亿美元;ibm在2015年7月完成将微电子业务部门出售予globalfoundries,包括12寸与8寸晶圆厂。
2015年1~7月价值1亿美元以上的半导体产业合并案
ic insights先前就曾指出,前所未见的m&a频繁活动,显示ic供货商在目前的市场领域经历销售趋缓的情况,亟需拓展业务以维持在投资人心目中的地位。近几年来,不断上扬的产品开发成本与持续演进的先进工艺技术,厂商需要更进一步扩充事业规模、提高销售额;而物联网(iot)的庞大市场潜力,让各大ic供货商不得不调整市场策略,并积极补足产品阵容中缺少的部分。此外中国积极达成在半导体器件自给自足的目标,意图减少对进口ic产品的依赖程度;当地的芯片厂商与投资机构,并针对海外半导体供货商发起了一系列的收购。
ic insights认为,由少数大型半导体制造商与供货商所主导的、越来越频繁的m&a活动,会是这个逐渐成熟的产业,所呈现出的主要变化之一。除了m&a风潮席卷整个产业,新创ic厂商缺乏切入点、厂商大举转向轻晶圆厂(fab-lite)经营模式,以及半导体厂商资本支出趋向保守等,都显示在接下来五年半导体产业的面貌将会大幅重塑。

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